在今甘肃敦煌市南十里鸣沙山麓。《清一统志·安西州》：月牙泉“南邻党河，渊渟澄澈，映月无尘，环以流沙， 虽遇烈风，而泉不为沙掩盖”。

古称沙井，俗名药泉。在甘肃省敦煌市区南7千米鸣沙山北麓。泉呈月牙形，涟漪潆洄，水草丛生，清澈见底。产铁背鱼、七星草，但不常见。清道光《敦煌县志》载：“泉甘美，深不可测。”“四面沙龙，一泉澄澈，为飞沙所不到”。又谓泉虽在流沙山群中，风起沙飞，均绕泉而过，不落泉内。五月端阳，登沙山，观泉景，已成当地民间习俗，相沿至今。为鸣沙山—月牙泉风景名胜区主要组成部分。